Однажды Лиса в побеге от собак случайно потеряла свой хвост. Чуть позже этот хвост обнаружил Зайчик, и по совету Сороки, прицепил себе, а свой заячий хвостик оставил на пеньке.
Лиса, придя на то место, где потеряла свой хвост, берёт себе хвостик Зайца. В это время семья Зайцев с позором изгоняет Зайчика с лисьим хвостом.
Чуть позже Лиса встречает Волка и меняется с ним хвостами. Зайчик приходит к пеньку и горько плачет, не обнаружив на нём своего хвостика. Ёжик берётся помочь зайчику, берёт лисий хвост, идёт к Волку и беседует с ним. Волк, сидя и рыдая, говорит Ёжику, что сородичи изгнали его из стаи и чуть не растерзали. Ёжик предлагает ему обменять заячий хвостик на лисий. Волк с радостью соглашается и обменивается. Ёжик возвращается к Зайцу и возвращает ему хвостик.
Ещё позже Лиса и Волк встречаются снова. Лиса, увидев на Волке собственный хвост, истерически требует Волка вернуть его. Волк оказывает сопротивление, и начинается драка. Услышав шум, к ним подбегают собаки и прогоняют их. Лиса и Волк снова теряют свои хвосты. Хвосты находит Ёжик, но себе их не берёт, заявив Сороке, что «от добра добра не ищут».
